1.4 研究结论

在制度环境对商业银行经营绩效的影响研究方面,本书得出以下结论:城市商业银行的地域性决定了地方制度环境会在很大程度上影响城市商业银行的信贷决策和风险控制水平。首先,从地方政府对商业银行的影响角度来看,地方政府财政压力是影响城市商业银行信贷资源配置的重要因素,省级地方政府的财政压力越大,省内城市商业银行投向地方国有经济部门的贷款比率越高,信贷资源向地方国有经济部门集中损害了商业银行的业绩;在财政压力大的省份,城市商业银行投向地方国有经济部门的贷款比率越高,则贷款拨备率越低,这表明城市商业银行会通过盈余管理行为来应对监管压力。其次,从房地产价格变化的角度来看,房地产价格增幅与城市商业银行贷款损失准备显著正相关,且在房地产价格增幅扩大时,“四大”会计师事务所审计的银行和国有商业银行会计提更多的贷款损失准备;当城市商业银行在房地产价格增幅更大的地区设有分支机构时,银行会计提更多的贷款损失准备。

在商业银行公司治理对商业银行经营绩效的影响研究方面,本书得出以下结论:建立良好的公司治理结构是商业银行改革与发展的核心和关键。具体而言,第一,从商业银行的股权结构角度来看,股权结构是影响中国城市商业银行信贷行为和经营绩效的重要因素,第一大股东的控股能力越强,则银行的不良贷款率越高,贷款集中度越高,经营绩效也越差;而且,第一大股东股权性质为地方政府的银行不良贷款率更高,而银行中的独立董事对银行大股东的“掏空”行为有着显著的抑制作用。第二,从业绩压力角度来看,银行业绩压力以及外部金融发展水平是影响商业银行开展同业业务的重要因素,银行从事买入返售金融资产业务的规模越大,则潜在经营风险越高,也说明了商业银行为了规避因贷款能力受限对业绩造成的负面影响,会向影子银行体系融出资金。第三,从审计师特征角度来看,“四大”会计师事务所审计的城市商业银行计提的贷款损失准备更高,其中本地“四大”会计师事务所审计的城市商业银行具有更高的贷款损失准备,表明“四大”会计师事务所发挥了更好的监督作用;同时,城市商业银行的第一大股东持股比例越高,越倾向于选择异地“四大”会计师事务所审计,相比非国有城市商业银行,国有城市商业银行更不可能聘请异地“四大”会计师事务所审计。

在商业银行对实体经济的影响研究方面,本书得出以下结论:商业银行与企业之间存在交易关系和产权关系,进而衍生出商业银行对企业的融资和监督作用,商业银行市场结构、银行与企业的股权关系会影响企业行为,进而对实体经济产生一定的影响。从商业银行结构性竞争角度来看,加强银行竞争能够提高工业企业投资效率,银行竞争对于提升不同产权性质、不同地区的企业的投资效率具有显著差异,随着银行竞争的加强,银行能够对企业的固定资产进行有效评价,发挥更好的融资作用和监督作用。从商业银行持有企业股份角度来看,虽然中国从1995年开始在法律上禁止商业银行持有企业股份,但是商业银行可以通过特定的途径和方式持有企业股份,并且通过向持股企业董事会派驻董事等方式在被持股企业中发挥一定的公司治理作用,但是目前的研究表明,商业银行同时作为股东和债权人会产生利益冲突,损害被持股企业价值。